Longevidad actuarial basada en la salud: El punto de partida para la planificación de la jubilación
Para el 5% de los mayores de 60 años sin una enfermedad crónica, los datos actuariales muestran que las probabilidades de vivir hasta los 95 años son sólo de 1 entre 5. Para el 30% de jubilados con diabetes, las probabilidades de llegar a esa edad son inferiores al 1%. Para los 30% de jubilados con diabetes, las probabilidades de llegar a esa edad son inferiores a 1%.
Dada la probabilidad de alcanzar este hito, debemos preguntarnos si la "regla empírica" comúnmente utilizada en la industria de planificar hasta los 95 años tiene sentido para todos los clientes.
Low probability does not mean no probability. Longevity risk gets a lot of attention, but the other side of the coin – the high probability of dying earlier than 95 – should also be discussed with clients.
Dadas las consecuencias financieras de la longevidad, utilizar datos actuariales basados en la salud como punto de partida para las conversaciones de planificación con los clientes no sólo tiene sentido, sino que es coherente con las normas del interés superior.
To calculate actuarial longevity for individual clients, data around the two most significant predictive determinants of longevity – sex at birth and health – must be incorporated into projections.
Para subrayar la importancia de ambos factores, la longevidad prevista para un varón sano de 65 años es de 88 años, y para una mujer sana de 90 años. Si el varón tiene el colesterol alto, vivirá de media hasta los 85 años, y la mujer hasta los 87. Si padece diabetes de tipo 2, vivirá de media hasta los 78 años, y la mujer hasta los 82.
Dado que los clientes con problemas de salud graves ya saben que sus probabilidades de vivir hasta los 95 años o más son bajas, compartir unas expectativas de longevidad realistas no suele sorprenderles. De hecho, nuestra experiencia demuestra que cuando los datos se consideran creíbles, es más probable que los clientes se comprometan y actúen.
La longevidad actuarial basada en la salud debe verse como una base para las conversaciones sobre los ahorros necesarios en la jubilación, el potencial de gastar más anualmente y cómo abordar las necesidades de un cónyuge superviviente, así como el legado que pueden querer dejar. También proporciona un punto de referencia basado en datos para reflexionar sobre el riesgo de longevidad, añadiendo años adicionales a la esperanza de vida utilizada para la planificación, así como debates sobre productos para abordar el riesgo de vivir más de lo esperado.
Como detallamos en nuestro libro blanco sobre la longevidad basada en la saludEl impacto financiero de planificar para una vida más corta o más larga es significativo. Un hombre de 65 años que ha alcanzado sus objetivos de ahorro para financiar sus necesidades de ingresos hasta los 95 años, pero al que se le diagnostica diabetes, ajusta sus planes a su longevidad actuarial media de 79 años. Esto le daría potencialmente $700.000 más para gastar en la jubilación o asignar a otros fines.
La planificación de la longevidad se presenta a menudo como un juego de suma cero, pero no lo es. Una opinión común es que si existe alguna posibilidad de que un cliente esté vivo a los 95 años, entonces debe planificar para ello. Sin embargo, utilizar la longevidad actuarial o incluso algunos años más no significa que el cliente pase de 100% de los ingresos que necesitará a cero.
Con una combinación de Seguridad Social, productos de ingresos garantizados y seguros de longevidad en forma de contratos de anualidades de longevidad cualificados, los asesores tienen las herramientas para equilibrar los objetivos financieros de los clientes y el riesgo de longevidad. Aumentar el gasto durante la jubilación o planificar dejar más a los herederos basándose en una vida más corta y luego sacar el billete de lotería de la longevidad, puede significar menos ingresos estarán disponibles más adelante en la vida, no no ingresos. Como ocurre con todas las cosas relacionadas con la jubilación, hay que encontrar compensaciones y equilibrios.
Los asesores tienen la responsabilidad de basarse en hechos científicos: los mejores datos actuariales disponibles. Dado que estos datos se actualizan anualmente y que la salud de los clientes cambiará con el tiempo, la actualización de las expectativas de longevidad debe formar parte del proceso de revisión anual del plan financiero para garantizar que los objetivos de planificación sigan estando en consonancia con la evolución de la salud y otras circunstancias personales.
En última instancia, la respuesta a la pregunta de si los asesores deben utilizar el 95 por defecto a efectos de planificación es, como la mayoría de las cuestiones de planificación de la jubilación, matizada.
Para los jóvenes sanos en las primeras etapas de su carrera laboral, las proyecciones actuariales de longevidad muestran que probablemente vivirán hasta los 90 años. Ahorrar para vivir hasta los 95 o incluso más tiene sentido; cuanto más dinero tengan para la jubilación, mejor.
Para los clientes que se acercan a la jubilación, el estado de salud es cada vez más importante para la longevidad que pueden esperar, lo que debería influir en las decisiones de planificación tomadas durante la fase de desacumulación. Cuando vivir hasta los 95 años es una probabilidad baja, establecer objetivos más realistas ofrece la posibilidad de mejorar la calidad de vida o de asegurarse de que se cumplen otras prioridades financieras.
La longevidad actuarial basada en la salud calculada para clientes individuales proporciona un enfoque respaldado por datos para equilibrar el gasto de jubilación y el riesgo de longevidad, lo que permite elegir productos adecuados para garantizar la disponibilidad de ingresos durante la jubilación.
Ron Mastrogiovanni es Consejero Delegado de HealthView Services. Contacte con él en ron.mastrogiovanni@innfeedback.com.
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