I regolatori decidono di controllare i prodotti per l'integrità delle illustrazioni

Da John Hilton

Le autorità di regolamentazione delle assicurazioni statali sono stanche di tenere il passo con gli assicuratori vita che eludono rapidamente i tentativi di ridurre le illustrazioni.

Instead of further rulemaking, regulators are going directly to the products. The Indexed Universal Life Illustration Subgroup is “looking at specific company examples” of both IUL and annuities that use illustrations, said Fred Anderson of the Minnesota Department of Commerce, chairman of the subgroup.

Anderson spoke Sunday during the National Association of Insurance Commissioners’ spring meeting in Phoenix.

“The illustration subgroup has spent the last ten years continually making rules and changing the rules to kind of catch up to what’s going on,” Anderson said. “But we decided to step back and look at what’s actually being presented to consumers.”

In response to a later question, Anderson said regulators are “starting to notice things in our product reviews” and having better communication between states. Regulators might finally be getting a handle on illustrations, he added.

“It seems like we’ve got most of the way there as far as getting illustrations where regulators feel comfortable,” Anderson told committee chair Judi French, director of the Ohio Department of Insurance. “We’ve done some analysis and talked to a lot of people who study things and it will never be perfect, but I think that’s at a manageable place where we can non start thinking about a next round of illustration guideline changes.”

I regolatori del NAIC sono sinceri sul fatto di non voler riaprire il modello generale delle illustrazioni, perché sarebbe probabilmente un processo lungo anni. L'attuale regolamento sulle illustrazioni è stato adottato nel 1997 dopo un processo simile. E questo prima ancora che esistesse l'assicurazione vita universale indicizzata.

Invece di una rielaborazione completa, nel 2015 le autorità di regolamentazione hanno adottato la Actuarial Guideline 49 come primo controllo delle illustrazioni IUL. Gli assicuratori hanno rapidamente aggirato l'AG 49 offrendo prodotti IUL con moltiplicatori e bonus. Ciò ha portato all'AG 49-A, adottato alla fine del 2020, seguito dall'AG 49-B nel 2023.

The NAIC’s Indexed Universal Life Illustration Subgroup hinted at a full illustrations rework late in 2022, apertura di un periodo di commenti that only asked for revision “concepts” for the model. That effort went nowhere and the subgroup’s 2024 work charges revealed no plans for illustrations.

Nessun costo, nessuna riunione

Il sottogruppo illustrazioni non si è riunito di recente e ha non sono previste riunioni. Le autorità di regolamentazione non hanno affrontato la questione per mesi, approvando una 2024 elenco delle cariche, o obiettivi, in autunno, senza alcun accenno a una strategia diversa per le illustrazioni.

“Obviously, our goal is to help ensure that companies are not overpromising or understating downside risks of products,” Anderson explained. “Regarding what potential results could be, it could be addressing company specific issues with companies. And it also could be eventually developing recommendations for rulemaking.”

Consumer advocates apply frequent pressure on NAIC regulators to address illustrations that frequently promise double-digit returns. During the organization’s December fall meeting, Birny Birnbaum and Brenda J. Cude ha sollecitato le autorità di regolamentazione ad aggiornare l'illustrazione del ramo vita regolamento.

“Clearly there needs to be a reengineering of illustration regulations for a consistent approach for both index annuities and life insurance,” said Birnbaum, executive director of the Center for Economic Justice. “We need to stop the incentives for illustration unrealistic accumulation competition, eliminate hypothetical historical results and projection of non-guaranteed outcomes.”

John Hilton, redattore senior di InsuranceNewsNet, si è occupato di economia e di altri settori in oltre 20 anni di giornalismo quotidiano. John può essere contattato all'indirizzo john.hilton@innfeedback.com. Seguitelo su Twitter @INNJohnH.

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Editore senior di InsuranceNewsNet John Hilton si è occupato di economia e di altri argomenti in oltre 20 anni di giornalismo quotidiano. John può essere contattato all'indirizzo john.hilton@innfeedback.com. Seguitelo su Twitter @INNJohnH.